Sollten Goldminen-Investoren Kilgore Minerals in Betracht ziehen?

Veröffentlicht am : 18 Juli 20218 minimale Lesezeit

Wir haben im letzten Winter über Kilgore Minerals geschrieben, weil das Unternehmen über potenzielle Urangrundstücke in den USA verfügt. Bei der Untersuchung des Unternehmens wurde klar, dass das Uran des Unternehmens gegenüber der Goldliegenschaft des Unternehmens im Süden Idahos in den Hintergrund treten würde. Wir haben den Kommentar von Robert Bishop in seinem selbstveröffentlichten Gold Mining Stock Report überprüft. Bishop hat einen ausgezeichneten Ruf als scharfsinniger Picker von kleinen Goldaktien, und seine Analyse ist ziemlich gründlich. Es besteht kein Zweifel, dass Bishop Norman Burmeister, den Geschäftsführer von Kilgore Minerals, sehr schätzt.

Noch wichtiger ist, dass die sehr erfolgreiche Pinetree Capital (Toronto: PNP) eine bedeutende Investition in Kilgore getätigt hat. Jeweils der CEO und der CFO, Sheldon Inwentash und Larry Goldberg, von Pinetree Capital und der viel diskutierten Mega Uranium (TSX:MGA) haben persönlich in Kilgore Minerals investiert. Ein kürzlich erschienener Artikel im Forbes-Magazin griff Mega Uranium und Pinetree Capital an. In der Tat war es eher ein Schlagzeilengrab. Pinetree Capital wird wieder mit über 17 C$ pro Aktie gehandelt, nach weniger als 3 C$ pro Aktie vor einem Jahr. Der Forbes-Artikel war also ein Nicht-Ereignis für Pinetree Capital. Und ihre Beteiligungen an Kilgore Minerals, die schätzungsweise zwischen 10 und 20 Prozent des Unternehmens betragen, wurden ohne Ankündigung ignoriert.

Eigenschaft Geschichte

Die Kilgore-Goldliegenschaft in Idaho wird seit den 1930er Jahren erkundet, als eine Goldentdeckung durch die Blue Ledge Co. gemacht wurde. Fast 50 Claims wurden 1982 abgesteckt und Mitte der 1980er Jahre an eine Tochtergesellschaft von Kennecott verpachtet. Es wurden sieben Löcher gebohrt. Im Jahr 1990 erwarb Placer Dome das Grundstück und bohrte 39 Löcher, die über 21.000 Fuß an Bohrungen umfassen. Ein Pegasus-Joint-Venture bohrte 1994 weitere 23 Löcher, also fast 10.000 Fuß. Echo Bay erwarb 1996 eine Mehrheitsbeteiligung an der Liegenschaft, nachdem es 3,5 Millionen Dollar für die Bohrung von 122 Löchern bzw. über 82.000 Fuß ausgegeben hatte. 1997, mit dem Verfall des Goldpreises und den durch den indonesischen Börsenbetrug Bre-X Minerals verursachten Turbulenzen im Bergbausektor, gab Echo Bay seine Explorationsambitionen auf Kilgore auf – und legte alle seine Explorationsprojekte auf Eis. Im Jahr 1998 führte Latitude Minerals eine bescheidene Exploration von knapp über 4.000 Fuß durch.

Gegen den Tiefpunkt des Goldmarktes erwarb Kilgore Gold (eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Kilgore Minerals) das gesamte Grundstück. Eine neue Runde von Vorab-Explorationen identifizierte neue Goldziele. Im Jahr 2004 erweiterte Kilgore Gold den Besitz des Unternehmens auf 3.000 Acres. Ist dieses Grundstück angebohrt worden wie Schweizer Käse oder weiß Norman Burmeister, was er tut? Es war Gegenstand von fast 200 Diamant- und Reverse-Circulation-Bohrlöchern mit insgesamt über 126.000 Fuß an Bohrungen.

In einem früheren Interview mit Burmeister sagte er uns: „Ich bin sehr aufgeregt über dieses Projekt. Es ist eine Immobilie, die sehr weit oben auf der Echo Bay Liste stand. Große Unternehmen haben mehr als 8 Millionen Dollar ausgegeben, um eine kleine und vielleicht wirtschaftliche Ressource zu identifizieren. Mindestens drei verschiedene Unternehmen haben Ressourcenschätzungen auf dem Goldgrundstück Kilgore entwickelt. Im Jahr 1996 meldete Placer Dome 14,1 Millionen Tonnen, einen Gehalt von 0,04 oz/t und einen Cut-off-Gehalt von 0,015, was einem Vorkommen von 561.000 Unzen Gold entspricht. Ein Jahr später veröffentlichte Echo Bay einen Bericht über eine Abschnittsschätzung, die 18,7 Millionen Tonnen mit einem Gehalt von 0,029 für insgesamt 534.959 Unzen Gold ergab.

Die einzige Ressourcenschätzung, die von den kanadischen Behörden genehmigt wurde (Kilgore ist an der Toronto Venture Exchange notiert), ist jedoch der technische Bericht von Van Brunt/Rayner, der im Oktober 2002 eingereicht wurde und mit dem National Instrument 43-101 (NI 43-101) konform ist. Dieser Bericht zeigt ungefähr 7 Millionen Tonnen mit einem Gehalt von 0,031, mit einem Cut-off-Gehalt von 0,01, für eine angezeigte Ressource von 218.000 Unzen Gold. Der Bericht wies eine abgeleitete Ressource aus, die weitere 269.000 Unzen Gold enthielt. Diese Ressourcen liegen ziemlich nahe an den Schätzungen von Placer Dome und Echo Bay, sind aber wahrscheinlich nicht abbaubar, es sei denn, Kilgore findet mehr Gold.

Während des Bohrprogramms 2004 hatte Norm Burmeister eine Idee, was diesen Standort zu einer attraktiven Akquisition für ein großes Goldunternehmen machen könnte. „Wir sind auf der Suche nach einem hochwertigen Zuführsystem“, so Burmeister. Im Rahmen des vorangegangenen Bohrprogramms erzielte Burmeister einen viel versprechenden Abschnitt mit 0,465 Unzen Gold pro Tonne auf 10 Fuß in einer breiteren, 170 Fuß langen Zone mit einer niedriggradigen Mineralisierung mit 0,04 Unzen pro Tonne. Am Dienstag gab Kilgore Gold bekannt, dass es mit der Suche beginnen wird, um zu sehen, ob es tatsächlich eine Goldentdeckung auf seinem Grundstück gibt.

In einer E-Mail an uns schrieb Norm Burmeister: „Die hochgradige Zone, genannt ‚Elsa Zone‘, wurde in einer Tiefe von 410 Fuß durchschnitten. Es ist wichtig anzumerken, dass dieses Loch in einer zuvor nicht gebohrten Zone gebohrt wurde, die etwa 4650 Fuß von der Ressourcenzone entfernt ist.“ Die Zone Elsa befindet sich im Zielgebiet Dog Bone Ridge. Burmeister wies auch darauf hin, dass „es keinen bekannten Bergbau in diesem Gebiet gibt und dass es keine bekannte Goldmineralisierung an der Oberfläche gibt, was die Elsa-Zone zu einer echten ‚blinden Entdeckung‘ macht. Die Blindentdeckung von Kilgore in der Zone Elsa zeigt, dass es im sehr großen Zielgebiet Dog Bone Ridge möglicherweise Aussichten gibt.

Begründung

Das Ziel des Bohrprogramms 2006 ist es, so Burmeister, „das wahre Potenzial des Ziels Dog Bone Ridge Zone“ zu bestimmen. „Niel Prenn, ein professioneller Ingenieur von Mine Development Associates aus Reno, Nevada, lieferte ein Update zu Echo Bay’s Bewertung des Projekts von 1996. Er schrieb: „Das Projekt scheint eine einigermaßen attraktive Wirtschaftlichkeit zu haben, wenn das ‚potenziell abbaubare Material‘ bei $375 pro Unze Gold verdoppelt werden kann.“ Prenn war der Ansicht, dass das Kilgore-Projekt über eine „große epithermale Goldlagerstätte“ verfügt. Dies bestätigte einen früheren geologischen Bericht von Stanton W. Caddey, der in einem Bericht vom Oktober 2003 schrieb: „Das Explorationspotenzial des Grundstücks Kilgore, das mit weiteren Explorationsbohrungen die aktuelle Goldressource mehr als verdoppeln würde, wird als hervorragend angesehen. „

Ermutigende Bohrungen im Jahr 2004 halfen, dieses Projekt in das aktuelle Bohrprogramm aufzunehmen. „Wir glauben, dass das Zielgebiet Dog Bone Ridge den Kern des hydrothermalen Systems darstellt, das die bekannte niedriggradige Ressource Kilgore generierte“, spekulierte Burmeister. Deshalb entschied er sich, im Zielgebiet Dog Bone Ridge zu bohren. Die ersten Bohrungen werden versetzt zur vielversprechenden Entdeckungsbohrung im Jahr 2004 durchgeführt. „Wir wissen weder die Richtung noch die Neigung“, sagte Burmeister und fragte: „In welche Richtung geht es?“ Das erste Loch hilft Burmeister, sich auf der Nordseite des Ziels zu orientieren. Burmeister sagte uns: „Die Erkenntnisse, die wir aus den Versatzstücken der Elsa-Zone zu gewinnen hoffen, werden wichtig sein, um andere definitive Elsa-Typ-Ziele im Zielgebiet Dog Bone Ridge effektiv zu testen. „

Erwartungshaltung

Eine Bohrkampagne neigt dazu, die Erwartungen zu erhöhen. Während eines Bohrprogramms tendieren die Aktienkurse je nach Marktbedingungen zu steigen. Das Unternehmen hofft, etwa zwölf Löcher in einer Tiefe von 500 bis 800 Fuß im Zielgebiet bohren zu können. Die erste Bohrung kann ermutigend sein, aber die Ergebnisse dieser Bohrung werden verwendet, um zu bestimmen, wo die nächste Bohrung platziert werden soll. „Das beste Ziel wurde noch nie getroffen“, sagte Burmeister und bezog sich dabei auf die Nordseite des Dog Bone Ridge. Wie bei vielen vielversprechenden Objekten, bieten sie nicht immer den einfachsten Zugang. In diesem Fall könnte Burmeisters erwartetes Ziel auf der Nordseite von Dog Bone Ridge nur mit dem Hubschrauber erreichbar sein, wenn er dort bohren will.

Was, wenn Burmeister mit seiner Einschätzung richtig liegt? Wenn sein bevorzugtes Ziel, der Dog Bone Ridge, tatsächlich den Kern des hydrothermalen Systems darstellt, was wird er dann gefunden haben? „Als solches stellt es ein attraktives hochgradiges Goldziel vom Typ der epithermalen Adern dar“, sagte Burmeister. „Der erfolgreiche Abfang von hochgradigem Gold während des Programms 2004 bestätigte diese Interpretation.“

Im Jahr 1980 gründete Burmeister Bull Run Gold Mines, wo er als CEO fungierte und erfolgreich eine Goldmine in Nevada entwickelte. Er organisierte den Börsengang, der zu einer Notierung an der nationalen Börse NASDAQ führte, und leitete das Unternehmen acht Jahre lang.

Davor war er dreizehn Jahre lang Chefgeologe bei Silver Standard Resources. Burmeister entdeckte die Mill Creek Lagerstätte in Elko, Nevada, die das Unternehmen voranbrachte. Das Grundstück wurde später an Freeport-McMoran verkauft. Burmeister entwarf auch ein innovatives regionales Explorationsprogramm für Silver Standard, das 10.000 Quadratmeilen im Yukon in praktisch unerforschtem Gebiet umfasst. In einem Joint Venture mit ASARCO half er bei der Entdeckung der Minto-Lagerstätte im Yukon. Diese Kupfer- und Goldlagerstätte wird jetzt von Sherwood Copper produziert.

Nach vierzig Jahren in der Bergbauindustrie hofft er, Dog Bone Ridge seiner Reihe von Goldentdeckungen und Unternehmenserfolgen hinzufügen zu können.

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